Ieguldījumu lēmums jebkurā gadījumā ir jāuztver kā nopietns un pārdomāts solis. Ir daudz aspektu, kas jāapsver pirms lēmuma pieņemšanas attiecībā uz to, kur investēt, DB teic Luminor Personalizēto bankas pakalpojumu vadītāja Latvijā Indra Kimmele

Intervija

Ko ņemt vērā, izvēloties, kur ieguldīt?

Kritērijs, kas jāapsver noteikti, ir ieguldījuma summa – kāds ir brīvo investējamo līdzekļu apjoms un kādu daļu no kopējā līdzekļu apjoma tā veido. Nākamā lieta ir ieguldījumu periods jeb laiks, līdz kuram šie līdzekļi nebūs nepieciešami ikdienas vai citiem aktuāliem tēriņiem. Nav mazsvarīgs arī ieguldījumu mērķis – vai ieguldījumu uzdevums ir saglabāt šos līdzekļus, vairot tos vai uzkrāt noteiktam mērķim nākotnē. Tāpat svarīga ir ieguldīto līdzekļu likviditāte jeb pieejamība nepieciešamības gadījumā. Un, protams, viens no būtiskākajiem faktoriem, kas jāapsver pirms lēmuma pieņemšanas, ir gatavība uzņemties jebkādus riskus. Jo tā ir zemāka, jo konservatīvāk ir jāveic ieguldījumu izvēle.

Baņķieri mēdz smaidīt par to, ka klients noteikti gribētu izvēlēties savām investīcijām augstāko iespējamo ienesīgumu pie minimāliem riskiem un īsā laika periodā. Taču diemžēl šīs lietas realitātē nav savienojamas. Tieši tāpēc klientam ir jāapsver, kas ir noteicošākais šajā kombinācijā – peļņa, riski, termiņš vai ir vēl kāds cits individuāls aspekts.

Īstermiņa noguldījumi līdz vienam gadam ar zemu risku drīzāk kalpo līdzekļu neiztērēšanai. Ja ir vēlme iegūt peļņu no īstermiņa ieguldījumiem, tad te drīzāk jārunā par augsta riska spekulatīviem darījumiem. Kopumā investoru psiholoģija pēdējo gadu laikā ir mainījusies – arvien vairāk tiek plānoti ilgtermiņa ieguldījumi. Ja agrāk ieguldījumi tika veikti, skatoties aptuveni uz viena – divu gadu horizontu, tad tagad investori ir gatavi ieguldīt brīvos līdzekļus arī uz 5-10 gadiem.

Jāmēģina skatīties ilgtermiņā, bet kā izvēlēties – kur labāk ieguldīt?

Investīcijas un ilgtermiņš ir divi savienojami jēdzieni. Izvēle mūsdienās ir ļoti plaša, un tajā ir viegli apjukt. Ja investors pats ir citas jomas speciālists, tad noteikti vērts vērsties pie investīciju profesionāļiem pēc konsultācijas un padoma. Taču vienlaikus jāpatur prātā arī tāda lieta kā diversifikācija. Tas jādara, jau sākot ar ideju par savu aktīvu sadali starp ieguldījumiem bankās (tai skaitā investīcijās finanšu tirgos), ieguldījumiem nekustamajā īpašumā un ieguldījumiem, piemēram, mākslā, biznesā, start–up uzņēmumos u.tml. Tad attiecīgi jāizdara izvēle, gan balstoties uz profesionāļu padomiem, gan pašam izvērtējot iegūto informāciju.

Vai, lai ieguldītu, ir jābūt profesionālim šajā jomā?

Katram pašam noteikti ir jāsaprot sava izvēlētā investīciju virziena peļņas veidošanās pamatprincipi, riski un izmaksas. Tomēr investīciju pasaule ir ļoti sarežģīta un ne katram ir laiks, vēlēšanās un iespēja to apgūt profesionālā līmenī. Tieši tāpēc ir profesionāļi katrā nozarē un tirgū, kas šīs investīcijas palīdz pārvaldīt.

Tomēr ir ļoti svarīgi katram pašam iedziļināties, kritiski izvērtēt un jautāt speciālistiem visu tik ilgi, līdz ir pilnīga pārliecība par konkrēto soli. Savukārt profesionāļa atbildība ir panākt to, ka klients, noslēdzot līgumu, saprot, par ko ir vienošanās un kādi iespējamie riski pastāv.

Katram ieguldītājam būtu aktuāli uzzināt arī par saistītajām izmaksām.

Gan nekustamam īpašumam, gan, piemēram, mākslas darbiem, salīdzinot ar citiem investīciju veidiem, viens no lielākajiem šķēršļiem ir to lielās izmaksas. Mākslas darbiem, kuros ir vērts investēt un ir paredzams potenciāls peļņai, cena, visticamāk, būs mērāma miljonos. Savukārt, pieņemot lēmumu nekustamo īpašumu jomā, ir nepieciešams noskaidrot un saprast tirgus situāciju konkrēti šajā jomā – vai nekustamo īpašumu cenām ir augšupejoša tendence (vai tieši pretēji); vai tirgū šobrīd notiek jaunu īpašumu attīstīšana, un kādas būs konkrētajam īpašumam uzturēšanas izmaksas, nodokļi u.tml.

Tikmēr finanšu tirgū investīcijas var sākt veikt ar samērā nelielām sākotnējām izmaksām. Tādēļ noteikti ir būtiski saprast gan savu ieguldījumu sākotnējās izmaksas, gan turpmākās. Izmaksas vēl ir tas aspekts, kas var palīdzēt izdarīt izvēli starp līdzīgiem investīciju pakalpojumiem.

Runājot par sākotnējām izmaksām, vēl jautājums ir par kopējo kapitālu, kas katram investoram ir uzkrāts un kādu daļu no tā plānots novirzīt konkrētajai investīcijai. Pieņemot lēmumu par labu finanšu investīcijām, ir jāapzinās visi tirgus riski, jānoskaidro gan sākotnējās iegādes izmaksas, gan investīciju portfeļa pārvaldīšanas izmaksas. Tās parasti ir konkrēti definētas un caurspīdīgas - jebkurš ieguldījumu pārvaldnieks un baņķieris tās var izskaidrot.

Kādas ir galvenās atšķirības starp ieguldīšanu finanšu tirgos un ieguldīšanu, piemēram, nekustamajos īpašumos?

Ir vairākas diezgan būtiskas atšķirības šiem diviem ieguldījumu veidiem. Runājot par atšķirībām, pirmais, kas nāk prātā, ir tas, ka finanšu tirgos ir iespējams uzsākt investēt ar daudz mazākām summām - var sākt kaut vai ar 100 eiro. Tikmēr nepastāv iespēja izmēģināt iegādāties nekustamo īpašumu par kādu salīdzinoši nelielu summu. Otra būtiskākā atšķirība ir likviditāte. Lielākajai daļai finanšu instrumentu ir salīdzinoši augsta likviditāte, un pastāv iespēja tos pārvērst naudā apmēram trīs dienu laikā. Taču nekustamo īpašumu tirgū jārēķinās reizēm pat ar diezgan ilgstošu laika periodu, lai šo investīciju pārvērstu naudā par sev pieņemamu cenu. Pie atšķirībām varu minēt arī risku dažādību. Investīcijām nekustamajos īpašumos pastāv risks, ka rodas neparedzētas uzturēšanas izmaksas un ir nepieciešamas papildu investīcijas. Savukārt finanšu investīciju gadījumā jāpārliecinās par to, ka riski tiek sabalansēti caur investīcijām dažādos reģionos, valūtās un finanšu instrumentos.

Pat labi nekustamie īpašumi droši vien drīzāk arī ir aktīva investīcija, ar ko investoram pastāvīgi pēc tam jādarbojas. Nav gluži tā, ka ieliec naudu un par to vairāk neuztraucies, kas nosacīti tā var būt kādu finanšu tirgus fondu gadījumā?

Te pirmkārt būtu jāvienojas par to, ko mēs saprotam ar labu nekustamo īpašumu. Saka, ka nekustamā īpašuma vērtību nosaka trīs kritēriji – atrašanās vieta, atrašanās vieta un atrašanās vieta. Tādā gadījumā, ja investoram izdodas notvert brīdi un iegādāties īpašumu pirms nekustamā īpašuma tirgus izaugsmes, pie tam vietā, kur vēlāk tiek attīstīta infrastruktūra, tas ir labs ieguldījums. Tādā gadījumā varam runāt ne tikai par nekustamā īpašuma vērtības saglabāšanu, bet arī vērtības pieaugumu. Ja skatāmies uz salīdzinoši neitrāli ilgu laiku, kas aptver pēdējo lielo ekonomisko krīzi un buma augstāko punktu, redzam, ka darījumu cenas tuvu lieliem centriem ir kāpušas augstāk par to līmeni, kas bija pirms krīzes. Jā, labi nekustamie īpašumi var saglabāt vērtību ilgā laikā. Tomēr jāatceras, ka tā ir investīcija, kas prasa gan pamatīgas sākotnējās investīcijas, gan turpmākas saistības.