«Bagātības efekts» ļauj paspīdēt dažiem kolekcionējamiem luksusa aktīviem

Alternatīvās investīcijas

Ja runā par ieguldījumiem, tad bieži vien uzmanības centrā atrodas dažādi vērtspapīri, kuru tirdzniecība ir ļoti likvīda un kuri var nodrošināt gan procentu ienākumus, gan peļņu no to cenu palielināšanās. Tiesa gan, naudu var virzīt ļoti dažādu lietu virzienā un cerēt, ka tas, galu galā, būs arī veiksmīgs ieguldījums.

Šogad no alternatīvākām investīcijām spīdējis augstas klases viskijs. Proti, tā cena 12 mēnešu laikā līdz jūlijam ir palēkusies gandrīz par 25%, liecina Knight Frank apkopotie dati (par viskija tirgu šim uzņēmumam datus sniedzot skotu viskija nozares izpētes uzņēmums Rare Whisky 101). Šāds kāpums izgriež pogas daudziem citiem pasaulē populārākajiem kolekcionāru iemīļotiem aktīviem – mākslas darbiem, monētām, pulksteņiem, retām automašīnām, pastmarkām, luksusa mēbelēm, rotaslietām un vīnam.

Pudele par miljonu

Retu viskiju savās izsolēs arvien lielākā mērā ietver vadošie šādu notikumu organizatori. Vēl šomēnes Sotheby’s organizētā pasākumā par 1,45 miljoniem sterliņu mārciņu (aptuveni 1,68 milj. eiro) tika pārdota pudele ar sešdesmitgadīgu skotu viskiju Macallan. Sākotnēji tika lēsts, ka tā tiks nosolīta par krietni mazākumu summu – 350 līdz 450 tūkstošiem sterliņu mārciņu.

Viskija eksperti norāda, ka šī grādīgā dzēriena luksusa klases ierobežoto sēriju pudeļu cenu var ietekmēt informācija, cik no tām jau ir patērētas. Attiecīgi, jo vairāk ir izdzerts, jo cena var būt augstāka. Doma šajā gadījumā var būt ļoti līdzīga tam, kā tas ir ar investīcijām vīnā, kad tiek pirktas ļoti kvalitatīva vīna pudeles, kuras tad attiecīgi tiek glabātas ar domu, ka to cena palielināsies, un, galu galā, tās tiks pārdotas dārgāk. Pagaidām pašas augstākās kvalitātes viskija iegāde nesusi ļoti labu atdevi, kur 10 gadu laikā šajā tirgū cenu pieaugums sasniedzis 540%. Tādējādi var pat teikt, ka viskija cena augusi straujāk nekā pasaulē populārākajām akcijām (ja runā par ASV akciju tirgu kopumā).

Knight Frank Luxury Investment indeksa vērtība, kas apseko dažādu kolekcionējamo aktīvu cenu izmaiņu, 12 mēnešos palielinājusies par 4%. Tas uz šāda viskija fona nav diez ko spīdošs sniegums. Dažādiem luksusa klases kolekcionējamiem aktīviem gājis visai atšķirīgi. Vēl ar straujāku cenas palielināšanos var lepoties retas monētas, kuru vērtība pasaulē kāpusi par 12%; 12 mēnešu laikā par 10% pieaugusi arī Knight Frank mākslas investējamo aktīvu indeksa vērtība. Savukārt vissliktāk šajā periodā klājies rotaslietām, kuru cena sarukusi par 7%, un kolekcionējamajiem spēkratiem, kuru vērtība saplakusi par 5%.

Labums no «bagātības efekta»

Jau ziņots, ka dažādi kolekcionējamie aktīvi var būt visai interesanta iespēja, kā diversificēt savu ieguldījumu portfeli. Ir cerības, ka to vērtība uzvedīsies citādāk nekā akciju cena.

Nav gan gluži tā, ka šo tirgu neietekmētu tas, kas notiek vērtspapīru tirgū. Ja akciju cena palielinās, tad «bagātības efekts» kļūst izteiktāks – tieši pasaules turīgākajiem cilvēkiem, kuri bieži arī pērk šādus dārgus kolekcionējamos aktīvus, pieder lieli šādu vērtspapīru krājumi. Akciju tirgum tiecoties uz arvien jauniem rekordiem (nu piedzīvojam pašu garāko ASV akciju cenu pieauguma periodu vēsturē), vairāk naudas cilvēki var atlicināt saviem hobijiem – pat ja tie ir ļoti dārgi.

Daži norāda, ka interesi par alternatīvām investīcijām palīdz audzēt rekordzemo procentu likmju laiki. Tas nozīmē, ka investoriem ienesīgums jāmeklē kaut kur citur. Pamatā populāri ir vairāk naudas novirzīt uz akciju pusi, lai gan kāda daļa līdzekļu, visticamāk, atlec arī citiem tirgiem. Var pieminēt arī centrālo banku triljonu likviditātes drukāšanas programmas. Tās palīdz jau tā zemajām likmēm kļūt vēl zemākām un pamatā nozīmē par jaunradītu likviditāti parāda vērtspapīru izpirkšanu un uzlikšanu uz centrālo banku bilances. Šāds process atbrīvo naudas līdzekļus, kuriem nu jāmeklē nobāzēšanās vieta. Liela daļa šo līdzekļu aizplūst uz to pašu akciju pusi, un daļa paliek tajās pašās obligācijās. Tas gan nāk par labu arī alternatīviem tirgiem, piemēram, zelta stieņiem vai monētām, vai citām reālām, fiziski sataustāmām lietām – kādam mākslas darbam vai pat ļoti reta viskija pudelei.

Piemēroti retiem

Daudziem šādiem alternatīvajiem ieguldījumiem sliktā īpašība ir tā, ka šajā tirgū ir augsta ieejas barjera un šis tirgus nav diez ko likvīds. DB jau rakstījis –tas nozīmē, ka var rasties grūtības šādas lietas pārdot kādā konkrētajā brīdī, ja ātri ir vajadzīga nauda (un tādā gadījumā arī pārdošanas cena var būt krietni zemāka). Kāda konkrēta mākslas darba vai priekšmeta pārdošana var prasīt gan laiku, gan, ļoti iespējams, arī kāda dārga speciālista piesaisti (vēl jārēķinās ar citām papildu izmaksām, kas var saistīties ar pareizu uzglābšanu, transportēšanu un apdrošināšanu). Protams, krietni var līdzēt zināšanas par attiecīgo nozari, kas šajā telpā ļaus orientēties skaidrāk (būtu labi, ja luksusa kolekcionējamo priekšmetu vākšana būtu arī vaļasprieks).

Šādu alternatīvu aktīvu cena vēl var būt atkarīga no tā, kas konkrētajā periodā ir modē un, iespējams, kādiem politiķu lēmumiem. Pēdējos gados luksusa preču tirgū par nozīmīgu daļu pieprasījuma bijusi atbildīga Ķīna, kas izvērsusi cīņu ar korupciju (Ķīnas korupcijas kultūrā «nepieciešamo kukuļu došana» bieži ir ar dažādu luksusa preču starpniecību). Liela ietekme, ja ņem vērā, ka par būtisku daļu šo tirgu pieprasījumu atbildīgi attīstības reģioni, var būt arī valūtu cenu izmaiņām (šo valstu valūtas, ekonomika un politiskā aina mēdz būt svārstīgāka). Turklāt to var attiecināt ne tikai uz attīstības valstīm. Pēc 2016. gada Brexit referenduma strauji saruka sterliņu mārciņas vērtība. Tas starptautiskajiem investoriem deva iespēju lētāk iegādāties investīciju klases vīnus, kuri galvenokārt tiek tirgoti šajā valūtā. Luksusa precēm ir dažādas kategorijas. Piemēram, var turpināt augt pieprasījums pēc pašām dārgākajām luksusa automašīnām, retākajiem mākslas darbiem un augstvērtīgākā alkohola. Savukārt pieprasījums pēc vidēji dārgajām luksusa precēm var buksēt. Pieprasījuma izmaiņas šādos nosacīti nelielos tirgos var noteikt arī daudz specifiskāki faktori.